Что такое кредитное плечо или смысл маржинальной торговли

Выяснилось, что в моем блоге нет информации о так называемом "кредитном плече", так как блог в основном для новичков трейдинга, спешу эту оплошность исправить.

Кредитное плечо или как купить 1263$ за 1€

Торговля на рынке форекс - это спекуляции на изменении курсов валют. В основном торговля ведется валютами стран с крупной экономикой и промышленностью т.к. они наиболее ликвидны. (швейцарский франк тоже в моде, по другим причинам %). Разница курсов обычно меняется незначительно (не учитываем форс мажоры и прочее, хотя на них мож неплохо заработать, но это отдельная тема), поэтому нет смысла торговать маленькие суммы, кроме того минимальный лот на рынке форекс - 100 000$.

Для того, что бы эту проблему решить и предоставить доступ к спекуляциям на рынке обычным людям, было придумано кредитное плечо. 

В любом случае обе стороны - и дилер и трейдер имеют общую цель - заработать деньги, но иногда дилеры ведут себя не совсем честно с клиентом. Не стоит забывать, что дилер никогда не станет платить трейдеру из своего кармана, разве, что это грозит ему потерей репутации. Именно поэтому, рекомендую серьезно относиться к выбору брокера, а так же досконально знать все условия и правила торговли.

 Кредитное плечо - это кредит на покупку (продажу) валюты, контракта на изменение цен, ценной бумаги всего угодно, чем торгует ваш брокер, с целью получения прибыли от дальнейшей продажи (покупки). Если вы используете плечо, ваш счет становится страховым депозитом для кредита, т.е. на ваш счет ложатся все риски по изменению курса валют. Если средства на счету заканчиваются и достигают определенного уровня (уровень стоп аут, stop out, у разных брокеров он разный), все сделки автоматически закрываются дилером (он берет на себя эту ответственность, в отличии от закрытия сделки, например по вашему запросу), данная ситуация т.е вы никогда не потеряете больше, чем у вас есть на счете, а брокер всегда вернет свой кредит. В борьбе за клиентов дилеры предлагают все большие размеры плеч - 1:100, 1:500 и даже 1:1000, грубо говоря имея депозит всего 1 евро, по текущему курсу вы можете купить 1263$! Самым главным недостатком кредитного плеча является высокий риск для страхового депозита, в Японии например, запрещено кредитное плечо больше 1:40.

Категорически не рекомендую новичкам торговать с плечом более 1:100. Более того, рекомендую начинать торговлю реальными средствами с плеча 1:50 и менее.

Смысл маржинальной торговли
Вроде как с кредитным плечом разобрались, теперь перейдем к марже. Маржа - необходимая сумма средств на вашем счете, для открытия позиции. Чем выше кредитное плечо, тем ниже маржа. Чем ниже маржа, тем больше потенциальная прибыльность трейдера. Главный аспект маржинальной торговли - это сохранение средств, необходимых для прибыльной сделки. Т.е. если на счете недостаточно средств для залога, вы просто не сумеете провести ни одной сделки. Таким образом, вы должны рассчитать, сколько вам необходимо средств, сколько вы сможете потерять (например в серии убытков, что не редкость), что бы потом продолжить торговлю уже в +. Именно этот главный момент упускают все новички - людям свойственно ошибаться, а в торговле большим лотом, любая ошибка смертельна для депозита.

Немного про бонусы
Многие дилеры (брокеры обычно таким не страдают) проводят всяческие акции в борьбе за клиентов. Самым частым из них является кредитный бонус. Т.е., допустим вы пополняете счет на 100$, а в итоге имеете на счету 150$ (бонус 50% на пополнение). Всегда внимательно читайте условия предоставления бонуса, а так же его отыгрыша. Зачастую этот бонус невозможно снять, т.е. он предназначен исключительно для торговли.
Но у этой ситуации есть подводные камни - обычно при достижении балансом суммы бонуса (в данном примере 50$), бонус снимается со счета и наступает маржин колл (предел рисков, дядя Коля). Как уже говорилось выше - это приводит к полной потере средств на счете. Таким образом халявный бонус брокер возвращает себе. По сути бонусы - это всего лишь дополнение к кредитному плечу, т.е. дилер уменьшаете уровень маржи для открытия сделки, а вы всего лишь увеличиваете свое плечо :), т.е. вы по прежнему несете всю ответственность лишь своими деньгами, а дилер в случае чего всегда вернет свои деньги, поэтому будьте осторожны с бонусами. Бонусы это отдельная тема и я постараюсь, рассказать о ней подробней чуть позже.

Соблюдайте ММ (мани менеджмент) и никакое кредитное плечо не будет помехой, а лишь дополнением к вашей прибыльной торговле на форекс!

Мартингейл - популярный метод слива средств

Сегодня я хочу рассказать о мартине - "безубыточной" стратегии, как ее представляют новичкам. Эта стратегия была придумана для игры в рулетку, а спустя некоторое время ушлые дилеры адаптировали ее под форекс, появились всяческие советники, торгующие по этой системе, например Ilan.

В чем суть мартингейла
Суть схемы довольно проста (в классическом варианте) - совершив убыточную сделку, вы увеличиваете размер лота в 2 раза, для того, что бы покрыть убыток от предыдущей сделки. Если сделка вновь убыточная, то лот увеличивается уже в 4 раза (геометрическая прогрессия) и так далее. Есть варианты увеличения не только по лоту, но и расстояния до стоп лосса/тейк профита, а также произвольные вариации.

Почему стратегия приводит к сливу
Итак, допустим вы ошиблись 2 раза и открываете новый удвоенный лот. В таком случае вы уже рискуете 8 стандартными прибыльными сделками, а в случае успеха зарабатываете лишь 1. В 3 раз это состояние доходит до 16, в случае успеха по прежнему 1. Далее 32 и ваш депозит уходит к дяде Коле (маржин колл), а в случае успеха прибыль по прежнему составляет 1. Надеюсь понятно объясняю?
На форексе серия из 8 - 10 убыточных сделок подряд вполне обычное дело, далее может быть как и слив, так и вполне прибыльная торговля (поверьте мне). А теперь рассчитайте какой должен быть депозит для 8 сделок подряд по мартину )

Вспоминая про серии убытков, хотелось бы упомянуть, что не следует отчаиваться и опускать руки. Не повезло сегодня - повезет завтра (если ваша стратегия действительно прибыльная на длительном промежутке времени). Однако есть оговорка. После, допустим двух жирных лосей, я бы посоветовал остановится и подумать - может быть действительно ошибка в прогнозе?

Для чего используют мартингейл и кому это выгодно
Мартингейл чаще всего используется в советниках, которые не могут определить точную точку входа, соответственно, что бы советник казался прибыльным у него должна быть подобная система. Зачастую таких советников предлагают дилерские центры - их особенность очень частые неразумные входы во флете, если советник работает по тренду. Такие советники помогают дц слить ваши деньги за счет спреда и огромных лотов.

Многие брокеры и дилеры проводят конкурсы на демо счетах. Иногда за них выплачивают вполне реальные деньги. В таких конкурсах, чтобы выиграть приходится рисковать всем депозитом в 2 - 3 сделках. Однако это уже сложно назвать мартином. 

Как оказалось многие управляющие тоже используют мартингейл. Одни для выравнивания эквити (красивую статистику рисуют), другие просто сливают деньги инвесторов.
Я не рекомендую использовать это стратегию на реальных счетах - разве, что использовать ее с ограничениями. Допустим ваш стандартный лот 0.10, значит следующий будет 0.11, далее 0.13 и 0.15. Такая доливка вполне допустима - если вы осознаете, что делаете и уверены в своем прогнозе. Не забывайте, что с большим лотом, даже малый рыночный шум может выкинуть вас с прибыльной позиции и просто оставить ни с чем.
Ну и напоследок небольшая цитата для инвесторов.
Источник: http://www.rbcdaily.ru/2010/09/09/finance/509304

На финансовом рынке могут забыть непростую историю с ОФБУ Юниаструмбанка. Малоизвестный Удмуртинвестстройбанк проиграл 98,68% ОФБУ «Базовый» на рынке Forex — в деньгах это 220 млн руб. Своим вкладчикам фонд предлагает не унывать: банк попытается вернуть средства через три-пять лет.

ОФБУ «Базовый» был одним из лидеров по привлечению в 2009 году, его 4 тыс. вкладчиков не испугала инвестиционная декларация фонда, которая предусматривала самые широкие возможности управляющих. Включая вложения в векселя любых эмитентов, производные финансовые инструменты и инструменты Forex. Последние пришлись особенно по душе трейдерам из департамента доверительного управления Удмуртинвестстройбанка, которые предпочитали торговать валютной парой евро/доллар.

Директор департамента доверительного управления Удмуртинвестстройбанка Александр Колодкин рассказал РБК daily: «Я и сейчас продолжаю заниматься управлением и руковожу подразделением; у нас девять человек, из них шесть трейдеров». Он сообщил, что стратегия фонда была основана на методике управления капиталом по Мартингейлу. Она предполагает увеличение размера позиции в случае убыточной сделки и возврат капитала в случае прибыльной; банк ее использовал в игре против рынка. Принцип в том, чтобы при проигрыше удваивать ставку, — его обычно рекламируют как беспроигрышный вариант игры в казино.

А вот банки подобные методы работы не использовали. «Это не является нормальным для рынка коллективных инвестиций, так как риски в данном случае были существенно превышены, и говорить об управлении капиталом в данном случае не представляется возможным», — говорит Александр Дорофеев, портфельный управляющий ИК «Финам». По его словам, случай в Удмуртинвестстройбанке стал возможен еще и потому, что правила управления и деятельность ОФБУ четко законодательством не регламентируются.

По словам г-на Колодкина, его стратегия несколько лет показывала положительные результаты, но этим летом произошло несколько вылетов по системе риск-менеджмента (стопам): «По нашей стратегии один вылет подразумевает потерю половину фонда». В итоге их произошло два. Также он сообщил, что просадка составила 98,68%: от 220 млн руб. клиентов осталось всего лишь 1,3 млн руб.

Но у него есть надежда, что лет через пять удастся отыграть проигранное.

В этом ему может помочь банк, который неплохо заработал в предыдущие годы. Г-н Колодкин предусмотрел и запасной вариант: ОФБУ раскрывали клиентам не всю информацию о потерях, пытаясь договориться с Saxobank, чтобы в обмен на определенную сумму брокер вернул средства фонда. Но, по его словам, на это остается лишь призрачная надежда.

По словам президента Ассоциации российских банков Гарегина Тосуняна, такой пример управления средствами говорит о том, что стоит усилить регулирование ОФБУ и ответственность самих руководителей банка. Иначе клиентов фондов ждут новые потери.